Pilihan Dasar-Dasar Tutorial Saat ini, banyak portofolio investor memasukkan investasi seperti reksadana. Saham dan obligasi. Tapi variasi sekuritas yang Anda miliki tidak berakhir di sana. Jenis keamanan lainnya, yang disebut opsi, menghadirkan dunia peluang bagi investor yang canggih. Kekuatan pilihan terletak pada fleksibilitas mereka. Mereka memungkinkan Anda untuk menyesuaikan atau menyesuaikan posisi Anda sesuai situasi yang muncul. Pilihan bisa sama spekulatif atau konservatif sesuai keinginan. Ini berarti Anda dapat melakukan segalanya dari melindungi posisi dari penurunan ke taruhan langsung pada pergerakan pasar atau indeks. 13 Fleksibilitas ini, bagaimanapun, tidak datang tanpa biaya. Pilihan adalah sekuritas yang kompleks dan bisa sangat berisiko. Inilah sebabnya, ketika opsi trading, Anda akan melihat sebuah disclaimer seperti berikut ini: 13 Pilihan melibatkan risiko dan tidak sesuai untuk semua orang. Perdagangan opsi bisa bersifat spekulatif dan membawa risiko kerugian yang besar. Investasikan hanya dengan modal berisiko. 13 Meskipun ada yang mengatakan kepada siapa pun, perdagangan opsi melibatkan risiko, terutama jika Anda tidak tahu apa yang Anda lakukan. Karena itu, banyak orang menyarankan Anda menghindari pilihan dan melupakan keberadaan mereka. 13 Di sisi lain, karena mengetahui jenis investasi menempatkan Anda pada posisi lemah. Mungkin sifat spekulatif pilihan tidak sesuai dengan gaya Anda. Tidak masalah - maka jangan berspekulasi dalam pilihan. Tapi, sebelum Anda memutuskan untuk tidak berinvestasi dalam pilihan, Anda harus memahaminya. Tidak mengetahui bagaimana fungsi pilihan sama berbahayanya dengan melompat ke: tanpa mengetahui pilihan Anda tidak hanya akan kehilangan barang lain di kotak peralatan investasi Anda, namun juga kehilangan wawasan tentang cara kerja beberapa perusahaan terbesar di dunia. Entah itu untuk melindungi risiko transaksi valuta asing atau memberi kepemilikan kepada karyawan dalam bentuk opsi saham, sebagian besar warga multi-nasional saat ini menggunakan opsi dalam beberapa bentuk atau lainnya. 13 Tutorial ini akan memperkenalkan Anda pada dasar-dasar pilihan. Perlu diingat bahwa sebagian besar pilihan pedagang memiliki pengalaman bertahun-tahun, jadi jangan berharap bisa menjadi ahli segera setelah membaca tutorial ini. Jika Anda tidak terbiasa dengan bagaimana pasar saham bekerja, lihat tutorial Stock Basics. Ketika Membeli Pilihan Seperti Perjudian (Dan Saat Tidak) Pernahkah Anda berpikir untuk membeli opsi put atau call seperti perjudian Saya mendengar trader profesional menggunakan istilah tersebut. Bertaruh saat membicarakan pilihan, dan bahkan saham terkadang. Sahabat stok saya kadang juga mengatakan bertaruh saat mereka berbicara tentang mengambil posisi pendek. Saya percaya bahwa jika Anda melakukan penelitian dan pekerjaan rumah dengan hati-hati terhadap saham, dan percaya pada prospek perusahaan jangka panjang, bukan perjudian, itu pilihan yang disesuaikan dengan risiko sehingga saham lebih potensial daripada uang Anda yang duduk di bank tidak mendapatkan Bunga dan perlahan-lahan terdepresiasi oleh inflasi (OK, sangat rendah saat ini). Atau, jika Anda sudah memiliki portofolio, Anda cukup menyukai persediaan untuk berinvestasi lebih banyak, atau lagi, atau Anda menyukai satu saham di atas saham lainnya. Bagaimana pilihannya Pilihan terbaik diserahkan kepada profesional atau rata-rata investor individu Joe benar-benar menghasilkan uang untuk pilihan Apakah pilihan merupakan usaha berisiko, seperti Vegas di keyboard Atau apakah mereka berisiko rendah Nah, itu tergantung dari basis pengetahuan Anda. Saat Pilihan Seperti Perjudian Banyak orang menyukai perjudian. Pergilah ke Kasino terdekat untuk mengetahui berapa banyak orang suka membuang uang mereka. Mengapa tidak hanya membeli put atau telepon dari kenyamanan ruang tamu Anda setidaknya Anda memiliki 5050 peluang. Nah, semacam. Di situs broker on-line Anda, Anda tidak mendapatkan musik, atau minuman gratis, atau suara dan lampu yang menarik, dan tidak ada Cirque du Soleil baik Hmmm. Tidak terdengar begitu menyenangkan. Pilihannya seperti perjudian ketika: Anda tidak tahu saham dengan sangat baik Anda membeli opsi pada saham yang mudah menguap atau sulit untuk menilai satu Anda tidak memiliki tesis pendek atau panjang yang jelas Anda tidak mengerti delta (berapa banyak pilihan bergerak relatif terhadap saham dasar ) Atau theta (jumlah kerusakan waktu) dari pilihan. Interpretasi: Anda mungkin tidak mengerti bahwa pilihan itu adalah investasi leverage dan oleh karena itu keuntungan atau kerugian naik atau turun seperti orang gila saat saham bergerak juga sebuah pilihan akan kehilangan nilai dari waktu ke waktu. Takut tak ada masalah - gulung dadu. Jika suara di atas terdengar seperti Anda-jangan malas di rumah menggunakan keyboard-terbang ke Vegas, Atlantic City atau kota perjudian terdekat Anda-Anda akan bersenang-senang lagi. Serius, tidak ada salahnya membeli pilihan jika di atas terdengar seperti Anda, baru menyadari perjudiannya, bukan investasi. Dan jangan pergi dengan utuh - habiskan apa yang ingin Anda kehilangan. Sebagai contoh, saya membeli sebuah opsi pada Linked In (NYSE: LNKD) sebelum panggilan konferensi triwulanan, untuk bermain di kuartal ini dan saya menang karena mendapat lebih dari 100 kemenangan dalam semalam saya telah menggunakan situs web tersebut, namun tidak mengetahui apa-apa tentang perusahaan tersebut. Hampir sebagian besar hal di atas diterapkan pada saya. Meskipun itu adalah taruhan yang bagus, sekarang saya berharap bisa memiliki saham itu, atau menggunakan opsi itu. Tentu saja, Anda tahu apa yang mereka katakan tentang pandangan belakang. Saya beruntung, murni dan sederhana. Contoh yang berlawanan adalah ketika saya membeli sebuah put pada Tesla (NASDAQ: TSLA) Maksud saya, benar-benar, sebuah PE tak terhingga, 100 PriceBook a -180 ROE, dengan cap pasar 16 B yang super bernilai, benar Tidak benar-benar tidak pernah meremehkan Sebuah momentum kultus saham di pasar bull saya kehilangan semua yang saya dapatkan pada panggilan LNKD dan banyak lagi. Pilihan Saat Anda Melakukan Pekerjaan Rumah Sebagai contoh lain, saya membeli dua opsi panggilan di American Tower (NYSE: AMT) setelah meneliti perusahaan dan menyukai analisis pasca saham. Saya membeli 14 Jan 82,50 untuk 3,75 (sekarang bernilai 0,85 untuk kerugian sebesar -77) dan 13 Okt 85,00 memanggil 1,63 (sekarang bernilai 0,11 untuk kerugian 93) kedua opsi sekarang memiliki nilai intrinsik nol. Saham tersebut naik dari 74,40 pada 19 Juni menjadi 70,22 hari ini (-5,6 loss). Jadi, Anda dapat melihat bagaimana waktu dan pengaruh bekerja melawan posisi pilihan Anda, terutama dengan panggilan OTM (dari uang), yang memiliki nilai intrinsik yang kurang atau tidak sama sekali. Nilai intrinsik adalah jumlah harga opsi yang memegang nilainya, sementara bagian ekstrinsik meluruh dari waktu ke waktu. Pilihan ITM (dalam bentuk uang) memiliki nilai intrinsik karena mereka mendapatkan ITM yang lebih dalam. Saya bisa membeli lebih dalam pilihan uang, tapi harganya jauh lebih mahal, dan saya tidak. Apakah Anda lebih suka mengambil risiko 375 163 538 (satu opsi masing-masing) dan mengendalikan 200 saham dan berisiko kehilangan semuanya atau membeli 200 saham secara langsung dan mengambil risiko berapa pun jumlah yang Anda kira mungkin turun saham. Dalam kasus ini, saya yakin saya akan lebih baik membeli Saham dan hanya kalah 5,6 (833), karena sepertinya saham tidak akan sampai ke 85,00 pada bulan Oktober, tapi, Anda tidak pernah tahu orang lain mengatakan bahwa saya kehilangan, atau akan kehilangan 538 daripada 833, jadi saya ke depan, tapi saya benar-benar percaya Di stok, jadi saya pikir itu akan naik lagi. Masalah sebenarnya dengan logika dalam kalimat terakhir ini adalah bahwa saya tidak pernah merencanakan untuk membeli 200 saham. Seperti biasanya saya masuk saham (membelinya secara bertahap) saya akan memiliki 50 saham dan kalah 209 dibandingkan dengan opsi yang lebih dekat yang kehilangan 163. Bahkan Meskipun saya akan kehilangan lebih banyak pada saham, saya masih akan memiliki saham daripada pilihannya, selama Im yakin dalam cerita jangka panjang mengenai hal itu, karena pada saat kadaluarsa, opsi tersebut memiliki nilai nol. Setelah hilang, pilihan premi (harga opsi) menjadi biaya hangus, tidak pernah mengembalikan stok yang berpotensi untuk kembali ke nilai awalnya, dan karenanya memiliki nilai. Tapi tunggu Anda mengatakan-bukankah itu perjudian juga-maksud saya Anda kalah benar Bagi saya, sebenarnya bukan risiko yang diperhitungkan, saya melakukan yang terbaik untuk menganalisis saham, memilih opsi, dan kejadian tak terduga-seorang analis menulis yang buruk Laporkan stoknya dan turun. Maksud saya adalah bahwa jika saya telah menghabiskan modal untuk membeli saham, daripada pilihannya, saya akan memiliki tesis yang sama hari ini seperti yang saya lakukan saat itu, tapi Id telah tenggelam dalam persediaan (walaupun dengan nilai lebih rendah) yang memiliki beberapa Nilai daripada pilihan yang tidak akan memiliki nilai jika kadaluarsa tidak berharga di bulan Oktober (lihat juga). Trickiness of Options Kesulitan dengan pilihan adalah Anda harus mendapatkan timing DAN arah yang benar, dan cukup tangguh hanya untuk mendapatkan arah yang benar Saham mungkin tidak mencerminkan nilai dasar sebenarnya selama berbulan-bulan, dan pada saat itu, pilihannya Biasanya sudah kadaluarsa. Bagi kebanyakan investor individual, oleh karena itu, kepercayaan saya adalah bahwa mereka seharusnya tidak berinvestasi menggunakan opsi. Pekerjaannya terlalu banyak, dan Anda benar-benar harus tahu apa yang Anda lakukan untuk menghasilkan uang. Beli saja saham untuk perusahaan yang benar-benar Anda percaya. Pilihan Pilihan Tidak Seperti Gambling Pilihan dapat digunakan untuk segala macam gagasan dan strategi menarik, termasuk lindung nilai (bentuk asuransi saat saham turun), sebagai pengganti saham, untuk tambahan Pendapatan pada persediaan mantap (panggilan tertutup), untuk pendapatan saham yang ingin Anda miliki (cash secured puts), dan strategi kompleks yang mencoba menghilangkan sebagian atau seluruh pembusukan opsi (spread dan lainnya). Masalah dengan semua strategi ini adalah tidak ada yang gratis - Anda harus menerima pelemahan harga opsi dari waktu ke waktu, keuntungan terbalik Anda terbatas atau risiko downside Anda tidak terbatas, atau lebih buruk lagi - keduanya. Secara umum, gunakan aturan 1010 untuk opsi (dan saya akan mengubahnya menjadi beruntung 77): tidak memiliki lebih dari 7 modal Anda dalam opsi, dan hanya menggunakan opsi 7 dari waktu. Ini akan membantu membatasi eksposur risiko. Pilihan tidak seperti perjudian saat Anda memiliki situasi yang sangat berlawanan dengan saat ini seperti perjudian: Anda tahu dengan baik dan telah melakukan penelitian dan pekerjaan rumah Anda, termasuk teknikal Anda memahami volatilitas saham yang mendasarinya Anda memiliki Jelas tesis panjang atau pendek atau tesis datar dan Anda tahu persis mengapa Anda memasuki perdagangan Anda memiliki strategi keluar untuk perdagangan jika tidak berjalan sesuai keinginan Anda Memahami delta (seberapa besar pilihan bergerak relatif terhadap saham yang mendasarinya) dan Theta (jumlah kerusakan waktu) dari pilihan, dan nilai intrinsik dan ekstrinsik yang dihasilkan dan telah memilih harga pemogokan opsi sesuai dengan toleransi risiko dan tingkat kenyamanan Anda Untuk perdagangan yang kompleks (spread, dll.), Anda telah menjadi model keuntungan oleh Cara, sebagian besar pilihan broker akan memberi Anda akun palsu dengan uang palsu di dalamnya untuk mempelajari semua tentang pilihan. Ini adalah cara super untuk mempelajari opsi trading (saya sarankan melakukan ini selama 5 bulan pertama) sehingga Anda tidak kehilangan banyak uang sungguhan. Pilihan Buyingselling tidak disarankan kecuali jika Anda seorang profesional, atau telah membaca beberapa buku tentang pilihan, menghabiskan beberapa bulan perdagangan kertas, dan mengerjakan pekerjaan rumah Anda baik dengan harga saham dan pilihannya. Rata-rata investor individu Joe kehilangan uang untuk opsi sepanjang waktu (rumah menang, dalam hal ini para pembuat pasar). Namun, jika Anda ingin melakukan perjudian di kursi berlengan, dan Anda memiliki akun pilihan atau persetujuan untuk opsi dan uang untuk ditiup, dan Anda benar-benar menikmatinya, go for itAre You Investing or Gambling Perjudian didefinisikan sebagai mempertaruhkan sesuatu secara kontingensi. Namun, saat trading dianggap, perjudian membutuhkan dinamika yang jauh lebih kompleks daripada yang disajikan dalam presentasinya. Banyak pedagang berjudi bahkan tanpa mengetahuinya - berdagang dengan cara atau dengan alasan yang benar-benar dikotomiskan dengan sukses di pasar. Pada artikel ini kita akan melihat cara tersembunyi di mana perjudian merayap dalam praktik perdagangan, serta rangsangan yang mendorong seseorang untuk melakukan perdagangan (dan mungkin berjudi) di tempat pertama. Kecenderungan Perjudian Tersembunyi Kemungkinan besar orang yang percaya bahwa mereka tidak memiliki kecenderungan perjudian tidak akan dengan senang hati mengakui memiliki mereka jika ternyata mereka sebenarnya bertindak berdasarkan dorongan perjudian. Namun, menemukan apa yang mendorong kita untuk melakukan tindakan tertentu dapat menciptakan perubahan di dalam diri kita karena motivator yang mendasarinya ditemukan oleh pikiran sadar. Sebelum terjun ke dalam kecenderungan perjudian saat melakukan trading, satu kecenderungan terlihat jelas pada banyak orang sebelum trading bahkan terjadi. Motivator yang sama ini terus mempengaruhi pedagang karena mereka mendapatkan pengalaman dan menjadi peserta pasar reguler. Proofing Sosial Beberapa orang mungkin bahkan tidak memiliki kepentingan dalam perdagangan atau investasi di pasar keuangan. Tapi tekanan sosial mendorong mereka untuk berdagang atau berinvestasi. Hal ini terutama terjadi ketika banyak orang membicarakan investasi di pasar (seringkali pada tahap akhir pasar bull). Orang merasa tertekan untuk menyesuaikan diri dengan lingkaran sosial mereka. Dengan demikian mereka berinvestasi agar tidak menghiraukan atau mengabaikan kepercayaan orang lain atau merasa ditinggalkan. Membeli beberapa saham atau menempatkan beberapa perdagangan untuk menenangkan kekuatan sosial bukanlah perjudian dan dirinya sendiri jika orang benar-benar tahu apa yang mereka lakukan. Tapi memasuki transaksi finansial tanpa pemahaman investasi yang solid adalah berjudi. Orang-orang seperti itu tidak memiliki pengetahuan untuk mengendalikan keuntungan dari pilihan mereka. Ada banyak variabel di pasar, dan salah informasi atau disinformasi dalam investor atau pedagang menciptakan skenario perjudian. Sampai pengetahuan telah berkembang yang memungkinkan orang mengatasi kemungkinan kalah, perjudian sedang berlangsung dengan setiap transaksi yang terjadi. Faktor Perjudian yang Berkontribusi Begitu seseorang terlibat dalam pasar keuangan, ada kurva belajar, yang berdasarkan pembahasan pemeriksaan sosial di atas mungkin tampak seperti perjudian. Ini mungkin atau mungkin tidak benar berdasarkan individu. Bagaimana orang tersebut mendekati pasar akan menentukan apakah dia menjadi trader yang sukses atau tetap menjadi penjudi abadi di pasar finansial. Dua sifat berikut (di antara banyak) mudah diabaikan namun berkontribusi pada kecenderungan berjudi di pedagang. Perjudian (Trading) untuk Semangat Bahkan perdagangan yang kalah bisa menimbulkan emosi dan rasa percaya diri atau kepuasan, terutama bila berhubungan dengan pemeriksaan sosial. Jika setiap orang di kalangan sosial orang kehilangan uang di pasar, kehilangan uang untuk perdagangan akan memungkinkan orang tersebut untuk memasuki percakapan dengan ceritanya sendiri. Ketika seseorang memperdagangkan alasan kegembiraan atau alasan pemeriksaan sosial, kemungkinan dia melakukan trading dengan gaya perjudian. Bukan dengan cara yang metodis dan teruji. Perdagangan pasar sangat menarik, ia menghubungkan orang tersebut ke dalam jaringan global para pedagang dan investor dengan berbagai gagasan, latar belakang dan keyakinan yang berbeda. Namun terjebak dalam gagasan perdagangan, kegembiraan, atau tingkat tinggi emosi dan rendah kemungkinan akan mengurangi akting secara sistematis dan metodis. Trading to Win, dan Not Trading System Trading secara metodis dan sistematis sangat penting dalam skenario berbasis odds. Perdagangan untuk menang sepertinya alasan paling jelas untuk berdagang. Lagi pula, mengapa perdagangan jika Anda tidak bisa menang Tapi ada kelemahan merugikan yang tersembunyi dalam hal kepercayaan dan perdagangan ini. Sementara menghasilkan uang adalah hasil keseluruhan yang diinginkan, perdagangan untuk menang sebenarnya bisa membuat kita menjauh dari menghasilkan uang. Jika menang adalah motivator utama kami, skenario berikut mungkin akan berhasil: Jill membeli saham karena dia merasa oversold dibandingkan dengan pasar lainnya. Stok terus turun, menempatkannya dalam posisi negatif. Alih-alih menyadari bahwa saham itu tidak hanya oversold dan bahwa ada sesuatu yang lain yang harus terus berlanjut, dia terus memegang posisi tersebut, berharap itu akan kembali sehingga dia bisa menang (atau bahkan impas) dalam perdagangan. Fokus pada kemenangan telah memaksa trader masuk ke posisi di mana dia tidak keluar dari posisi buruk, karena untuk melakukannya akan mengakui bahwa dia kalah dalam perdagangan itu. Pedagang yang baik banyak mengambil kerugian yang mereka akui mereka salah dan menjaga kerusakan kecil. Tidak harus menang pada setiap perdagangan dan mengambil kerugian ketika kondisi menunjukkan bahwa mereka harus adalah apa yang memungkinkan mereka untuk menjadi menguntungkan selama banyak perdagangan. Memegang posisi kalah setelah kondisi masuk yang asli telah berubah atau berubah negatif karena perdagangan berarti trader sekarang berjudi dan tidak lagi menggunakan metode trading yang baik (jika dia pernah ada). Garis Bawah Kecenderungan judi berjalan jauh lebih dalam daripada kebanyakan orang pada awalnya merasa dan jauh melampaui definisi standar. Perjudian dapat berbentuk perlunya membuktikan diri secara sosial, atau bertindak dengan cara diterima secara sosial, yang berakibat pada tindakan di lapangan yang tidak banyak diketahui. Perjudian di pasar sering terlihat pada orang-orang yang melakukannya sebagian besar karena emosi tinggi yang mereka terima dari kegembiraan dan tindakan pasar. Akhirnya, tidak melakukan trading dengan sistem yang metodis dan teruji, namun mengandalkan emosi atau sikap yang harus-menang untuk menciptakan keuntungan, mengindikasikan bahwa dia berjudi di pasar dan tidak mungkin berhasil sepanjang perdagangan. Ukuran hubungan antara perubahan kuantitas yang diminta dari barang tertentu dan perubahan harga. Harga. Total nilai pasar dolar dari seluruh saham perusahaan yang beredar. Kapitalisasi pasar dihitung dengan cara mengalikan. Frexit pendek untuk quotFrench exitquot adalah spinoff Prancis dari istilah Brexit, yang muncul saat Inggris memilih. Perintah ditempatkan dengan broker yang menggabungkan fitur stop order dengan pesanan limit. Perintah stop-limit akan. Ronde pembiayaan dimana investor membeli saham dari perusahaan dengan valuasi lebih rendah daripada valuasi yang ditempatkan pada. Teori ekonomi tentang pengeluaran total dalam perekonomian dan pengaruhnya terhadap output dan inflasi. Ekonomi Keynesian dikembangkan.
No comments:
Post a Comment