Fx options payoff diagram

Berkenalan dengan Options Trading Banyak trader memikirkan posisi di opsi saham sebagai pengganti saham yang memiliki leverage lebih tinggi dan modal kurang dibutuhkan. Lagipula, pilihan bisa digunakan untuk bertaruh pada arah harga saham, sama seperti saham itu sendiri. Namun, pilihan memiliki karakteristik yang berbeda dari saham, dan ada banyak terminologi pilihan awal pedagang yang harus belajar. Pilihan 101 Dua jenis pilihan adalah panggilan dan penempatan. Saat Anda membeli opsi panggilan. Anda memiliki hak tapi tidak berkewajiban untuk membeli saham dengan harga strike sewaktu-waktu sebelum opsi tersebut berakhir. Bila Anda membeli put option. Anda memiliki hak tapi tidak berkewajiban untuk menjual saham pada harga strike kapanpun sebelum tanggal kadaluwarsa. Salah satu perbedaan penting antara saham dan opsi adalah saham memberi Anda sebagian kecil kepemilikan di perusahaan, sementara opsi hanyalah kontrak yang memberi Anda hak untuk membeli atau menjual saham dengan harga tertentu pada tanggal tertentu. Penting untuk diingat bahwa selalu ada dua sisi untuk setiap transaksi opsi: pembeli dan penjual. Jadi, untuk setiap panggilan atau put option yang dibeli, selalu ada orang lain yang menjualnya. Ketika individu menjual opsi, mereka secara efektif menciptakan keamanan yang tidak ada sebelumnya. Ini dikenal dengan menuliskan pilihan dan menjelaskan salah satu sumber pilihan utama, karena opsi opsi opsi saham atau pilihan opsi terkait. Saat Anda menulis telepon, Anda mungkin terpaksa menjual saham pada harga strike kapanpun sebelum tanggal kadaluwarsa. Ketika Anda menulis put, Anda mungkin harus membeli saham dengan harga strike sewaktu-waktu sebelum kadaluarsa. Stok perdagangan bisa dibandingkan dengan perjudian di kasino. Di mana Anda bertaruh melawan rumah, jadi jika semua pelanggan memiliki keberuntungan yang luar biasa, mereka semua bisa menang. Pilihan perdagangan lebih seperti bertaruh pada kuda di arena pacuan kuda. Di sana mereka menggunakan taruhan parimutuel, dimana masing-masing orang bertarung melawan semua orang lain di sana. Lintasan hanya mengambil potongan kecil untuk menyediakan fasilitas. Jadi, opsi trading, seperti jalur kuda, adalah permainan zero-sum. Pilihan yang didapat pembeli adalah pilihan penjual yang kalah dan sebaliknya: setiap diagram hasil untuk pembelian opsi harus merupakan bayangan cermin dari diagram hasil penjual. Option Pricing Harga suatu opsi disebut premium. Pembeli sebuah opsi tidak dapat kehilangan lebih dari jumlah premi awal yang dibayar untuk kontrak tersebut, tidak peduli apa yang terjadi pada keamanan yang mendasarinya. Jadi, risiko pembeli tidak pernah melebihi jumlah yang dibayarkan untuk pilihan itu. Potensi keuntungan, di sisi lain, secara teoritis tidak terbatas. Sebagai imbalan atas premi yang diterima dari pembeli, penjual opsi mengasumsikan risiko harus mengirimkan (jika ada opsi panggilan) atau menerima pengiriman (jika opsi put) dari saham saham. Jika opsi itu ditutupi oleh opsi lain atau posisi di saham biasa, kerugian penjual dapat dilakukan secara terbuka, yang berarti penjual dapat kehilangan lebih dari jumlah premi asli yang diterima. Jenis Opsi Anda harus sadar bahwa ada dua pilihan gaya dasar: Amerika dan Eropa. Pilihan Amerika, atau Amerika, dapat dilakukan setiap saat antara tanggal pembelian dan tanggal kadaluwarsa. Sebagian besar pilihan yang diperdagangkan di bursa adalah gaya Amerika dan semua opsi saham adalah gaya Amerika. Pilihan Eropa atau Eropa hanya bisa dilakukan pada tanggal kedaluwarsa. Banyak pilihan indeks adalah gaya Eropa. Bila harga strike call option berada di atas harga saham saat ini, maka call tersebut keluar dari uang saat strike price berada di bawah harga saham yang ada dalam uang. Put options justru sebaliknya, karena keluar dari uang saat strike price berada di bawah harga saham dan pada saat harga strike price berada diatas harga saham. Perhatikan bahwa pilihan tidak tersedia dengan harga berapa saja. Opsi saham umumnya diperdagangkan dengan harga strike dalam interval 2,50 sampai dengan 30 dan dalam interval 5 di atas itu. Juga, hanya strike price dalam kisaran yang wajar di sekitar harga saham saat ini yang umumnya diperdagangkan. Pilihan uang di luar atau di luar mungkin tidak tersedia. Semua opsi saham akan berakhir pada tanggal tertentu, yang disebut tanggal kedaluwarsa. Untuk opsi daftar normal. Ini bisa sampai sembilan bulan sejak tanggal opsi pertama kali terdaftar untuk trading. Kontrak opsi jangka panjang, disebut LEAPS. Juga tersedia di banyak saham, dan ini bisa kadaluarsa sampai tiga tahun dari tanggal pencatatan. Opsi secara resmi akan berakhir pada hari Sabtu setelah Jumat ketiga bulan kedaluwarsa. Tapi, dalam praktiknya, itu berarti pilihannya berakhir pada hari Jumat ketiga, karena broker Anda sepertinya tidak akan tersedia pada hari Sabtu dan semua bursa ditutup. Pialang ke broker biasanya dilakukan pada hari Sabtu. Tidak seperti saham, yang memiliki periode permulaan tiga hari. Pilihan menetap keesokan harinya. Untuk mengisi tanggal kedaluwarsa (Sabtu), Anda harus berolahraga atau melakukan perdagangan opsi pada akhir hari pada hari Jumat. The Bottom Line Sebagian besar pedagang opsi menggunakan opsi sebagai bagian dari strategi yang lebih besar berdasarkan pilihan saham, namun karena opsi perdagangan sangat berbeda dengan perdagangan saham, pedagang saham harus meluangkan waktu untuk memahami terminologi dan konsep opsi sebelum melakukan perdagangan. Total nilai pasar dolar dari seluruh saham perusahaan yang beredar. Kapitalisasi pasar dihitung dengan cara mengalikan. Frexit pendek untuk quotFrench exitquot adalah spinoff Prancis dari istilah Brexit, yang muncul saat Inggris memilih. Perintah ditempatkan dengan broker yang menggabungkan fitur stop order dengan pesanan limit. Perintah stop-limit akan. Ronde pembiayaan dimana investor membeli saham dari perusahaan dengan valuasi lebih rendah daripada valuasi yang ditempatkan pada. Teori ekonomi tentang pengeluaran total dalam perekonomian dan pengaruhnya terhadap output dan inflasi. Ekonomi Keynesian dikembangkan. Kepemilikan aset dalam portofolio. Investasi portofolio dilakukan dengan harapan menghasilkan laba di atasnya. This. Options Bahaya Yang Bisa Memararkan Portofolio Anda Pilihan diketahui berisiko investasi. Namun, banyak pedagang yang kaget saat mengetahui salah satu alasan terbesar untuk menggunakan opsi adalah mengurangi risiko. Investor yang tertarik untuk menggunakan opsi harus memahami risiko yang mereka asumsikan sebelum mereka mencoba masuk ke dalam setiap transaksi opsi. Tujuan dari artikel ini adalah untuk mengidentifikasi dan mengevaluasi tiga jenis risiko utama yang harus dipertimbangkan investor saat menggunakan produk ini. Risiko Volatilitas Volatilitas secara substansial mempengaruhi penetapan harga opsi. Opsi volatilitas juga menghasilkan risiko bagi investor. Akibatnya, penting untuk mengidentifikasi dan mengevaluasi penyebab risiko sebelum membuat keputusan investasi. Likuiditas merupakan faktor kunci dalam menentukan volatilitas. Untuk sebagian besar pilihan, pilihan alasannya dapat diperdagangkan tanpa terpengaruh oleh spread bid-ask yang luas. Penyebaran besar berarti pasar tidak terlalu likuid, dan investor harus menutupi spread tersebut sebelum menghasilkan uang. Ini juga mengasumsikan bahwa harga bergerak sesuai keinginan Anda, namun opsi dengan likuiditas minimal dapat dilipat naik atau turun harganya karena mereka tidak memiliki cukup jumlah investor untuk memperdagangkannya. Volatilitas ini dapat menyebabkan kerugian yang cepat. Dalam kebanyakan kasus, yang terbaik adalah menghindari pilihan yang tidak likuid. Aturan umum lainnya yang harus diikuti adalah bahwa biasanya, ketika keamanan mendasar adalah cairan, pilihannya juga akan cair. Indikator lain dari risiko volatilitas adalah jumlah total kontrak pilihan yang saat ini terbuka, atau yang dikenal dengan open interest. Jumlah yang mewakili bunga terbuka merupakan jumlah kontrak opsi yang telah diperdagangkan namun belum dilikuidasi baik dengan mengimbangi perdagangan atau dengan menggunakan opsi tersebut. Akibatnya, ketika melihat ketertarikan terbuka tidak ada cara untuk mengetahui apakah pilihan itu dibeli atau dijual. Secara umum, perubahan minat terbuka membantu menentukan apakah volume perdagangan tinggi atau rendah setiap hari. Selain itu, semakin besar minat terbuka semakin likuid pilihannya. (Untuk bacaan terkait, lihat Menemukan Bunga Terbuka - Bagian 1 dan Bagian 2. dan Pilihan Volume Perdagangan Dan Minat Terbuka) Ada beberapa ukuran volatilitas lain yang diberi nama Yunani. Untuk tujuan kita, yang terbaik untuk diperiksa dikenal sebagai Delta. Yang mengukur tingkat perubahan dalam opsi premium karena adanya perubahan harga keamanan yang mendasarinya. Pada dasarnya, Delta adalah jumlah dimana harga opsi akan berubah untuk satu perubahan dalam keamanan yang mendasarinya. Misalnya, misalkan saham ABC menjual 20 saham. Sebuah opsi call di ABC dijual untuk 2 dan Delta adalah 0,75. Jika harga saham ABC bergerak naik 1 sampai 26, maka harga call option akan meningkat 0,75 menjadi 2,75. Investor yang menggunakan opsi untuk melakukan lindung nilai terhadap portofolio mereka menggunakan Delta untuk mengukur sejauh mana opsi tersebut akan mengimbangi pergerakan di underlying security. Akibatnya, Delta sering disebut hedge ratio. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat The ABCs Of Option Volatility dan Mengenal Orang-orang Yunani.) Risiko yang Dihadapi oleh Opsi Penulis dan Pemegang Penulis pilihan adalah mereka yang menciptakan kontrak opsi yang kemudian dibeli di bursa. Bila Anda menulis pilihan, Anda memiliki kewajiban untuk membeli atau menjual saham seandainya opsi itu dilakukan atau ditugaskan. Saat menulis sebuah pilihan, investor harus bertanya kepada diri mereka sendiri: Apa kerugian teoretis terburuk yang dapat saya andalkan dan Dapatkah saya kehilangan sebanyak itu Untuk membantu memahami pilihan risiko yang dihadapi penulis, mari kita tinjau beberapa risiko terpenting yang mungkin mereka hadapi. Penulis opsi panggilan diminta untuk menyerahkan saham pada saat ditugaskan. Jika harga saham yang mendasari naik sampai atau di atas harga strike call. Pilihan mungkin ditugaskan Jika seorang penulis opsi panggilan tidak memiliki saham dasar (ini disebut panggilan tak terungkap), investor harus membeli saham di pasar terbuka. Selisih harga di mana saham diperoleh dan harga strike dari opsi yang ditugaskan bisa signifikan, sehingga menghasilkan kerugian yang besar. Jika investor telah meminjam saham untuk memenuhi kewajiban kontrak ini, risiko kerugian lebih lanjut ada. Jika penulis memiliki saham pokok (ini disebut call tertutup), bursa akan mengalihkan sahamnya ke pemegang call option. Pilihan penulis tidak lagi memiliki saham ini. Bagaimanapun, penulis pilihan akan mempertahankan premi yang diterima untuk menulis opsi panggilan. (Untuk lebih banyak wawasan, lihat Come One, Come All - Covered Calls.) Penulis pilihan put diminta untuk menerima pengiriman dan membayar persediaan yang mendasarinya saat ditugaskan. Jika harga saham dasar jatuh ke atau di bawah harga strike, putuskan mungkin ditugaskan. Ketika ditugaskan, penulis opsi put akan diminta untuk membeli saham mendasar pada pemogokan opsi tersebut. Dengan terpaksa membeli saham pada harga strike, put option writer mungkin akan membayar jauh lebih banyak daripada harga pasar untuk saham, menimbulkan kerugian yang besar. Sementara pilihan penulis akan menerima premi dari pilihannya, premi ini mungkin jauh lebih kecil daripada selisih harga strike dan harga pasar saham yang mendasarinya. Penulis panggilan tertutup kehilangan hak atas kenaikan saham yang mendasarinya. Seorang penulis panggilan tertutup menerima premium dari pilihan tersebut. Penulis panggilan ditutupi dengan memiliki saham yang mendasarinya. Namun, jika harga saham yang mendasarinya turun, penulis panggilan hanya tercakup oleh premi opsi dan masih akan mengalami kerugian dalam harga saham. Posisi opsi pendek tunduk pada margin call. Selanjutnya, persyaratan margin bisa berubah, menyebabkan broker investor mengeluarkan margin call. Akibatnya, investor mungkin diminta untuk menutup semua posisinya dan juga memberikan uang tambahan untuk menutupi margin call. (Untuk membaca lebih lanjut tentang masalah ini, lihat Margin Trading.) Pilihan gaya Amerika dapat diberikan kapan saja. Pilihan gaya Eropa hanya diberikan pada tanggal kedaluwarsa. Pilihan pemegang opsi Amerika mungkin menggunakan opsi mereka lebih awal, seperti saat saham akan diluncurkan atau opsi untuk pasar tidak likuid. Meskipun umumnya lebih menguntungkan untuk menjual opsi daripada menjalankannya, penulis awal pilihan perlu menyadari situasi potensial ini. Sebelum membuat opsi, investor harus tahu kapan underlying stock akan menjadi ex-dividend dan likuiditas pasar opsi yang mereka pertimbangkan. (Untuk lebih banyak wawasan, baca Deklarasi, Keluaran Dividen dan Tanggal Ditetapkan.) Pemegang opsi juga menghadapi beberapa risiko yang harus mereka pahami sebelum melakukan perdagangan. Jika Anda berniat menggunakan opsi, Anda harus siap untuk membeli saham (opsi panggilan) atau mengirimkan saham (opsi put). Pemegang opsi panggilan yang berada dalam uang yang belum ditutup atau tidak dapat menutup akan diminta untuk membeli saham jika opsi tersebut dilakukan. Bagi pemegang opsi put, investor harus bisa memberikan underlying stock. Jika investor tidak memiliki saham yang diperlukan, dia harus memiliki dana yang tersedia untuk memenuhi kewajiban kontrak. Pemegang opsi mungkin kehilangan nilai penuh dari premi yang mereka bayarkan untuk opsi tersebut. Pemegang opsi bertaruh bahwa opsi akan menjadi menguntungkan dalam jangka waktu yang ditetapkan oleh opsi. Pemegang opsi dapat menghindari kehilangan premi yang tersisa dengan menutup posisi long sebelum kadaluarsa. Mereka juga bisa menggunakan pilihannya. Di sisi lain, jika investor menggunakan opsi untuk melakukan lindung nilai terhadap keamanan mendasar, kehilangan premi mungkin dapat diterima, serupa dengan biaya asuransi. Semakin dekat opsi out-of-the-money sampai pada tanggal kedaluwarsa, semakin besar kemungkinan investor dapat menutup atau berolahraga dengan keuntungan. Waktu adalah musuh bagi pemegang opsi out-of-the-money. Ingat, satu-satunya nilai yang dimiliki opsi ini adalah nilai waktu mereka. Yang menurun saat tanggal kedaluwarsa semakin dekat. Jika ini situasinya, maka pemegang opsi harus siap untuk menghilangkan seluruh premi yang dibayarkan untuk opsi tersebut. Jika investor telah memperoleh posisi yang sangat besar, maka ini bisa menjadi kerugian yang signifikan. (Untuk bacaan terkait, lihat Pentingnya Nilai Sisa dan Opsi Penentuan Opsi) Profil Resiko Opsi Mengelola risiko adalah tentang mengetahui potensi keuntungan dan kerugian yang dapat diharapkan investor dari suatu perdagangan. Untungnya, investor yang menggunakan opsi dapat menggunakan diagram hasil atau impas untuk mendapatkan pemahaman yang lebih baik mengenai potensi perdagangan. Diagram hasil menunjukkan potensi keuntungan atau kerugian strategi opsi selama serangkaian harga saham pada saat kadaluarsa. Diagram ini dapat ditarik untuk pilihan apapun, atau kombinasi pilihan. Mari kita mulai dengan opsi panggilan. Titik impas untuk opsi panggilan adalah harga pelaksanaan ditambah opsi premium. Pilihan penulis panggilan potensi keuntungan terbatas pada premi yang diterima. Jika opsi call writer tidak memiliki underlying stock, potensi kerugian bisa menjadi signifikan. Bagi seorang penulis panggilan yang tidak terungkap, karena harga saham naik di atas harga strike, akan lebih mahal untuk membeli saham dengan harga pasar jika opsi tersebut dapat dieksekusi. Sementara pilihan dibanderol seolah-olah merupakan satu item, kontraknya untuk 100 saham, jadi Anda harus mengalikan harga opsi hingga 100 untuk mendapatkan harga per opsi. Diagram payoff di bawah ini didasarkan pada bagaimana opsi ditampilkan di semua materi perdagangan. Untuk menentukan nilai tiap kontrak, kalikan harga hingga 100 untuk mendapatkan harga satu opsi. Untuk semua contoh di bawah harga strike adalah 29. Pada diagram di bawah ini, penulis opsi call memiliki potensi keuntungan terbatas yang terbatas pada premi yang diterima, 100 per kontrak opsi (1 premium x 100 saham per kontrak). Titik impas untuk penulis panggilan adalah harga pelaksanaan ditambah premi yang diterima, atau 30 (29 1 30). Komisi tidak dipertimbangkan dalam contoh ini. Selama harga sahamnya masih di bawah 30, penulis option call menghasilkan uang. Begitu harga saham bergerak di atas 30, penulis option call mulai kehilangan uang. Jika option writer memiliki underlying saham (call tertutup), kerugiannya terbatas pada kenaikan di atas 30 dalam harga saham. Jika penulis opsi tidak memiliki saham, penulis panggilan harus membeli saham dengan harga pasar jika opsi itu dieksekusi, kemungkinan besar. Bagi investor yang memegang call option, kerugian maksimal adalah premi yang dibayarkan. Namun, karena harga saham naik di atas titik impas, keuntungannya meningkat. Keuntungan maksimal tidak terbatas: semakin tinggi harga saham, semakin besar keuntungan bagi pemegang opsi. Pada Gambar 2, titik impas untuk pemegang opsi call adalah harga pelaksanaan opsi ditambah premi yang dibayarkan, atau 29 1.00 30,00. Seperti ditunjukkan pada diagram di bawah, pemegang opsi call akan mengalami kerugian selama harga saham tetap di bawah 30. Karena harga saham naik di atas 30, pemegang opsi call mendapatkan keuntungan. Secara teoritis, keuntungannya tidak terbatas: semakin tinggi harga saham, semakin tinggi harga opsi. Titik impas untuk opsi put adalah harga pelaksanaan dikurangi premi. Pilihan put writer berpotensi menghasilkan keuntungan yang terbatas pada premi yang diterima. Jika harga saham turun di bawah titik impas, posisi itu berubah menjadi kerugian. Kerugian potensial hanya dibatasi oleh penurunan harga saham menjadi nol. Pada Gambar 3, penulis opsi put terbatas dalam potensi keuntungannya terhadap premi yang diterima (100 per kontrak pilihan). Titik impas adalah harga pelaksanaan dikurangi premi yang diterima, atau 29 - 1 28. Selama harga saham tetap di atas titik impas, penulis put option memiliki posisi menguntungkan. Jika harga saham jatuh di bawah titik impas, penulis put option akan mulai kehilangan uang dan mungkin diminta untuk membeli saham yang mendasari pada harga strike (29) - ketika saham terjual kurang. Untuk opsi put, yang paling bisa kehilangan pemegang adalah premi yang dibayarkan. Untuk semua opsi put, titik impas adalah harga exercise kurang premium. Untuk pemegang put option, semakin banyak harga saham turun di bawah titik impas, semakin besar keuntungan pemegangnya. Keuntungan maksimal adalah harga pelaksanaan dikurangi premi yang dibayarkan. Pada Gambar 4, titik impas untuk pemegang opsi put adalah strike price dikurangi premi yang dibayarkan, atau 29 - 1 28. Seperti yang ditunjukkan pada diagram, sebagian besar pemegang opsi put bisa kehilangan adalah premi yang dibayarkan. Semakin harga saham turun di bawah titik impas, semakin besar keuntungan bagi pemegang opsi put. Keuntungan potensial dibatasi oleh turunnya harga saham menjadi nol. Kesimpulan Pilihan menawarkan cara kepada investor untuk meningkatkan leverage mereka di atas underlying saham. Hal ini juga dapat meningkatkan risiko yang dihadapi investor. Mengetahui risiko dan cara menilai mereka merupakan langkah penting untuk berhasil menggunakan opsi untuk menghasilkan keuntungan yang konsisten dan lindung nilai portofolio yang ada. Frexit pendek untuk quotFrench exitquot adalah spinoff Prancis dari istilah Brexit, yang muncul saat Inggris memilih. Perintah ditempatkan dengan broker yang menggabungkan fitur stop order dengan pesanan limit. Perintah stop-limit akan. Ronde pembiayaan dimana investor membeli saham dari perusahaan dengan valuasi lebih rendah daripada valuasi yang ditempatkan pada. Teori ekonomi tentang pengeluaran total dalam perekonomian dan pengaruhnya terhadap output dan inflasi. Ekonomi Keynesian dikembangkan. Kepemilikan aset dalam portofolio. Investasi portofolio dilakukan dengan harapan menghasilkan laba di atasnya. Ini. Sebuah rasio yang dikembangkan oleh Jack Treynor bahwa langkah-langkah menghasilkan lebih dari yang bisa didapat tanpa risiko. Selamat Datang di Desain Babilonia Floral, Denvers butik bunga paling unik, yang mengkhususkan pada desain bunga dan barang hadiah yang mutakhir. Kami berusaha untuk menyediakan pengaturan dan layanan yang paling indah untuk individu dan acara dengan mengubah pikiran dan perasaan menjadi seni bunga, menggunakan warna, tekstur, bentuk dan gaya untuk berkomunikasi. Silahkan menelusuri galeri dan blog kami untuk mengetahui apa yang kami lakukan dan kemudian mengunjungi halaman pesanan kami untuk pendekatan unik kami dalam memesan bunga. Kami tangan pilih bunga kami setiap hari dan membawa berbagai macam anggrek segar dan tropicals bersama dengan pilihan musiman. Untuk permintaan khusus, teleponlah sehari sebelumnya dan pesanlah dengan baik apa yang Anda inginkan. Kami dengan senang hati menawarkan pengiriman di seluruh kota dan sebuah asosiasi dengan konsorsium toko bunga halus, menawarkan desain bunga yang luar biasa untuk pengiriman nasional dan internasional. Jika Anda ingin melakukan pembelian dan alamat penagihan dan kartu kredit Anda ada di luar Amerika Serikat, hubungi toko untuk memesan. Kami menyediakan pemesanan online aman 24 jam sehari, tapi kami tidak memberikannya pada hari Minggu atau hari libur paling utama. Babel Floral 1223 East 17th Ave. Denver, CO 303.830.6855